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张承惠:中国的企业、投资者和金融机构在环保相关的金融领域动力不足

本文来源于财经网 2015-03-21 19:52:56 我要评论(0
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【财经网讯】中国的企业、中国的投资者和中国的金融机构在绿色信贷、在绿色证券、在绿色保险等等这些绿色金融相关的领域里边动力不足。”3月21日,国务院发展研究中心金融研究所张承惠说。在中国发展高层论坛“绿色金融体系”分会场做出上述表示。

张承惠表示:造成动力不足的原因有这么几个,第一,政策或者政策支持不够,或者政策支持不当,使得我们实体当中的价格信号是扭曲的,不能够反映环境的风险在价格中得到体现。还有,绿色发展项目前期投入比较大、风险比较高,对投资人来说也是一个高风险的领域,不太愿意进入的领域。第三个原因,目前对绿色金融的概念和定义是不太清晰的。特别体现在具体的政策制定和执行上是定义不清楚的,而且中国缺少一个绿色发展战略的顶层设计,另外,中央政府的利益和地方政府在发展方面有的时候是会出现利益背离的。

以下为发言实录:

张承惠:各位来宾,大家下午好!非常欢迎参加我们这个时段的讨论,人少了很多,和基辛格的专题以及其他的专题,我们这个场合显得稀稀拉拉的,说明大家对绿色金融可能还不太了解。刚才主持人侯主任也说了,这是一个前沿的话题,所以今天在这儿在座的都是前沿人士。

因为我们去年和国际可持续发展研究院合作做了一个绿色金融的课题,这里我就用主持人给我15分钟的时间特殊的照顾,用15分钟时间把我们课题的主要研究内容给大家做一个汇报,当然这里是侧重中国实践的情况。我们的课题成果在门口也有一本书,一半是中国的情况,一半是国际的经验。Simon Zadack是我们合作的伙伴,他今天还说了一句话,说这次来的主要都是白皮肤的人,都是西方发达国家的人。其实在绿色金融这个话题上,发展中国家,像非洲、印度、东南亚这样一些国家,可能比西方国家更关注这个话题,因为这次参会人类别的关系,可能是关注这个话题的人还不是很多。

下面我向各位报告一下我们的绿色金融在中国的实践情况。各位都知道,在新常态下中国政府一个经济转型的关键时期,经济转型主要的内容,就是要把我们过去在传统发展方式之下的一种高消耗的、高污染的发展模式,或者换句话说,叫灰色的、棕色的甚至部分是黑色的经济,转向绿色的经济,这是我们未来的一个中长期的发展方向,也是中国的发展战略,在绿色发展过程中,我们离不开绿色金融。

所以我报告的第一个题目就是“绿色金融是实现可持续发展的必要条件。

什么是绿色金融呢?我们认为有两个含义:

第一个含义,金融机构,特别是传统的金融机构,它的支持实体经济的投融资活动,这个活动本身要绿化,要充分考虑到环境的因素,尽可能减少对污染项目的支持,而更多的把资金,它所拥有的资源投入到可持续的绿色项目中去。

第二个概念,就是对金融机构自身的风险管理,也需要纳入长期的风险因素,以使金融机构更好的管理中长期的风险,金融机构自身也要可持续发展。

这是从两个角度来说明绿色金融的内涵。

我们发展绿色经济,首先需要绿色投资,绿色投资我们的定义就是,以环境污染的治理为核心,而且要控制温室气体排放这样的投资。根据我们课题组,我们课题组不仅是国务院发展研究中心金融研究所,还请了发改委的投资院投资所的同志,还有人民大学研究环境学院的同志,一块做了这个课题。课题组有一个测算,在2012年中国绿色投资的规模大约是1.64万亿人民币,占GDP的比重是3.16,而且有一个预测,从2015年—2020年中国绿色发展所需要的绿色投资大约是每年2.9万亿元人民币,扣除了企业自筹以及财政支持的资金以外,需要从金融市场,或者绿色金融支持的这个资金每年大概2万亿左右。

第二个问题,中国绿色金融的发展情况。我们不谦虚地说,很客观地说,中国的绿色金融发展在国际上应该说还是处于比较领先的地位的,我们的绿色信贷,从银行、证券、保险,从几个金融大的领域,在最近这几年都在支持绿色发展方面作出了很大的努力。我这个PPT上,因为抱歉,时间关系,可能外国朋友看不到英文版,没有来得及翻译成英文版。

支持绿色信贷的项目2013年是1.4万个,2007年是2700个,这个是在不断的上升,绿色信贷的贷款余额也从07年的3400亿上升到2013年的1.6万亿,还是呈现一个快速上升的这么一个态势。绿色保险的情况也是这样,到去年6月底,绿色保险累计的投保企业已经投保了2.4万家次,提供了500多亿的风险保障,还有绿色政权,绿色政权我们大约有超过700家的企业通过债券市场发行债务融资工具,融资额将近1万亿元人民币。

还有排放权交易,排放权交易从2008年中国第一家排放权交易所成立以来,7年多以来,我们这个试点已经扩大到7个省市,而且已经分配了10亿多吨的二氧化碳的排放份额给中国的2000家企业,这些都是我们在绿色金融方面努力所取得的一些成果。

另外,在绿色金融相关的法律体系方面,也在不断的完善。我们都知道,新的《环境保护法》在今年的1月1日开始实行,新的《环境保护法》从法律层面开始体现了环境优先的这么一个理念。另外,它也对法律破坏环境的污染责任,从法律上加重了责任承担的分量,也引入了一个生态保护红线的这么一个概念,从地域上明确了这个红线的位置。这是从法律的角度来看。

还有在政策方面,国务院也多次发布了相关的产业结构调整、治理污染、环境保护的一些文件和法规。另外,关于绿色金融的政策体系也在逐渐的完善。我们人民银行、环保部、银监会、保监会、证监会都相继出台了支持绿色金融发展的一些相关的文件,应该说对于环境污染企业在金融市场融资,在考虑环境方面的约束是越来越加强。

另外,从配套政策体系来看,我们的财政政策,通过财政政策的引导,还有对排污的收费、环保项目的投入,以及政府采购,进一步的完善排污权交易机制等等方面,应该说对绿色金融发展都给出了一个逐步完善的产业环境。

第三个我想报告的就是,目前中国绿色金融发展过程中还存在的问题,以及未来的发展方向。

主要问题就是,现有的金融体系对绿色发展支持力度支持还是不够。在2013年,我们的21家主要的银行,绿色信贷的余额占全部信贷的比重只有7%左右,而绝大多数的银行绿色信贷总额占总资产的比例都在2%以下,这个比重应该说还是不高的。如果说按前面所说的,绿色投资以及所需要融资的需求来看,我们这个比例,就是能够投到绿色投资支持的比例还是很低的,2014年银行新增的贷款是将近10万亿,社会融资总量是10万多亿。如果按照绿色信贷占比7%这样的测算,我们2万亿的需求是满足不了的。

造成这个问题的原因,不是因为中国金融市场缺少资金,而是因为中国的企业、中国的投资者和中国的金融机构在绿色信贷、在绿色证券、在绿色保险等等这些绿色金融相关的领域里边动力不足。造成动力不足的原因有这么几个,第一,政策或者政策支持不够,或者政策支持不当,使得我们实体当中的价格信号是扭曲的,不能够反映环境的风险在价格中得到体现。还有,绿色发展项目前期投入比较大、风险比较高,对投资人来说也是一个高风险的领域,不太愿意进入的领域。

第三个原因,目前对绿色金融的概念和定义是不太清晰的。特别体现在具体的政策制定和执行上是定义不清楚的,而且中国缺少一个绿色发展战略的顶层设计,另外,中央政府的利益和地方政府在发展方面有的时候是会出现利益背离的。

政府和市场机构,就是投资机构来说,也往往存在着利益背离,因为投资机构更多的是追求短期的投资效益,政府更多的考虑是中长期的效益,这两个效益之间有的时候会出现矛盾。

还有,绿色金融相关的市场和产品自身存在着缺陷。未来我们觉得,发展中国的绿色金融的一个关键点,就是说目前绿水青山这样的公共产品的产权还没有有效界定,而绿水青山所包含的价值,只是人们一直感觉到的价值,没有把它真正的量化,没有体现在金融市场、金融产品上,所以就很难通过传统的金融体系来实现资金有效的再配置。所以未来发展绿色金融,要建立一个新的金融发展范式,使得我们的一些绿水青山的隐性的收益,以及污染的隐性的成本把它显性化。在这种情况下,通过政策以及市场的信号来改变金融机构,改变投资者行为的偏好。

未来中国绿色金融的发展方向大体上有这么几个方面:

第一,要推动绿色金融的立法,同时,加大对环境污染违法处置的执法力度。

第二,要加强政府部门之间以及更多的发挥第三方机构的协调合作机制,特别是要建立统一的、透明的信息披露制度。因为现在环境一些高污染、高排放的企业,往往分布在各个领域、各个产业,中央宏观调控部门对这些信息并不十分了解,所以政府之间公开的统一的、透明的信息披露制度是非常重要的。

第三,要完善绿色金融政策的支持体系。

第四,要培育中介服务机构。要加快绿色金融的一些基础设施的建设,比如说独立的第三方评估机构,比如说引入自然资本负债的这个概念,现在这个概念实际上在资产负债表里面是没有体现的,在GDP的统计里面也是没有体现的。再比如说,要建立一个规范高效的流转市场,使得我们的一些能够量化的绿色金融的产品有充分的流动性,更容易为投资者所接受。

我要报告的就是这些。谢谢各位!

(嘉宾观点据现场发言整理,未经发言人本人确认)

(编辑:liguolu)
关键字: 张承惠
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