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吕常恺:交易市场可利用科技实现更好的风控管理

本文来源于财经网 2016-06-05 18:14:00 我要评论(0
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由青岛市人民政府主办,《财经》、《财经》智库承办的2016青岛中国财富论坛,于6月3日-5日在青岛举行,主题为“全球视野下的财富管理趋势”。

澳帝桦(上海)商贸有限公司总经理吕常恺

论坛期间,澳帝桦(上海)商贸有限公司总经理吕常恺谈到了科技对市场交易的促进作用,他表示,“市场上,科技可以提供所有可影响价格的资讯,它让一个市场可以在短时间之内处理大量的交易和数据。同时为整个交易,整个市场做了更好的风控管理,大量数据处理,压力测试,情景测试,都是科技提升之下,交易市场利用科技而实现的。

以下为文字实录:

我需要把大家从段总这么高层面给拉到贴近生活的地方。我们是一家自动化衍生品的做市商,我们以做交易为主。我们为世界上各大洲衍生品交易所的衍生产品提供流动性与价格。我被邀请现在在衍生品市场上面运用大量新兴科技。我15年前加入公司的时候,刚好世界上各大衍生品交易所,从场内吆喝,比划刚刚走到电子化的交易系统。我个人经历我们公司改朝换代资讯,科技的改朝换代。从一开始科技辅助了一些基本交易,比如说一些交易上面记录,把价格在电子化系统上面做一些体现。直至今日,所有的大量衍生品交易,是透过了自动化的撮合。速度提升到了纳秒等级,数据与数据之间传送不再走光纤。通过大数据的挖掘走到甚至更多的自动化的,机器自己学习,最近比较火的是阿法狗,类似这样的科技都运用到交易商。

想要指出的是其实所有交易本身,跟以前人为做交易时是没有区别的。唯一的是现在的科技帮助了几个大的方面,一个是速度的提升。一个是准确度的体现。价格之间连接,价格预测和预判,或者重复处理这样一个机制,而这些的提升,进而提升了三个主要的方面,在市场上面体现了三个主要方面。第一个它把所有可影响价格的资讯,非常真实的,反正的体现在市场上。体现在这个价格中。它让一个市场可以在短时间之内处理大量的交易。处理大量的数据。第三个它为整个交易,整个市场做了更好的风控管理,大量数据处理,压力测试,情景测试,都是科技提升之下这个市场利用科技而实现的。最近大家都在讨论中国需要的是供给侧的改革。我们的经济学家吴敬琏先生最近金融界论坛当中提到中国经济进入下行通道,主要的原因是效率没提高,对于增长的贡献在下降。也就是说一个市场需要这种效率来促使我们供给侧改革。这是科技对于市场带来的一些好处。同时在我过去的15年当中,我也看到现在大量使用科技,会对这个市场带来一些挑战。这些挑战最终会影响到每一个投资者在使用这个市场的一种信任度。而整个的交易,整个市场建立定义在这个信任度上的。我们发现科技在处理大量的数据,快速的处理这些数据的同时,超过了人类可以对这些科技的一些掌控。同时我们之前也提到互联网一些风险,这些都是需要很好一些内部治理控管,市场监管的控管,让这些可预见的风险能够在电脑处理之中可以降到最低。

在一个比较完善的监管市场制度下,其实在全球来说并不是一个非常容易能够做得到的事情。因为商业公司当中,有商业回报来促使公司不断的创新。不断的发展。但是在监管层上面,它反而缺少了这些诱因来不断的创新,所以它需要有额外的这些(英文)的注入,让监管层有原动力追上市场一些步伐。如果公司层面的进步跟监管进步不能在同一个速度上面运行,整个市场上面的信任度将会降低。这次大会开幕词时候郭省长说到,中国的财富管理是一个关系人民大众的事业,因为我们有高的储蓄量,即使普通老百姓都有节余的资金投资,所以我们更应该培育一个可以被信任,同时又有效率的市场。让资本市场在投资资源的分配当中起到一个主导性的作用。谢谢。

(编辑:xunannan)
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