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王福星:互联网金融的核心是用科技改变金融

本文来源于财经网 2016-11-18 16:25:00 我要评论(0
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宜信财富董事总经理,宜信财富投米RA负责人兼首席投资官 王福星

财经网互联网金融的核心是用科技改变金融,用科技让金融更美好,传统企业希望技术更有效、成本更高。我最早在花旗工作,中国很少有个人支票,美国个人支票非常流行,要存个人支票要到银行柜台,收银员还要处理。后来花旗银行开发了一个应用,在手机上拿到支票上正反面拍照上传就可以了,省了很大的人力成本,不需要人处理了,对客户来讲也不需要开车找银行,对客户和银行都有很大的提高,这就是互联网发展通过技术提高效率减少成本造福客户。”  11月18日,宜信财富董事总经理,宜信财富投米RA负责人兼首席投资官王福星在“《财经》年会2017:预测与战略”上如此表示。

王福星认为,智能理财跟传统金融服务的区别主要有两点:

第一,它可以把传统的成本非常高的服务以低成本的方式提供给所有人。传统要找一个专业理财服务非常昂贵,大概是1%到3%的收费标准,智能理财只有几十个基点,零点几,成本非常低。它可以做全透明、全数字,大家都是借助移动终端,所有东西在手机上可以看到,非常便捷地在全球跨资产类别的私人定制的服务,根据个人的风险嗜好可以做私人定制的资产配置。背后算法实时跟踪市场变化,全天候跟踪市场变化,帮助资产配置最优。

第二,是标准化的服务。市场找专业的人可以增加财富,找到不好的人不仅没挣钱反而亏了。智能投资质量更可控。从长远来看是非常超越性的创新性的模式,给整个社会理财服务有颠覆性的作用。

以下为王福星发言实录

今天论坛讲互联网金融,互联网金融是用技术来改变金融,通过技术让金融变得更美好。互联网金融在过去几年在中国有非常大的发展,中国现在大概有7亿互联网用户,其中90%是移动互联网用户,90%中大概有5亿互联网金融用户,互联网金融大概有这么几个方面,一个是传统的金融公司,包括传统的银行理财公司把以前传统的业务通过互联网平台来做,提高效率,减少成本;另外一种是完全创新的模式、以前没有的模式,我们通过互联网来做。

我今天给大家讲互联网模式中间的一种,比如互联网有智能保险、智能理财、供应链金融。我们现在做智能理财,我们把中国的理财市场人群画了几个画像,60万之下都是小白阶层,就是普通大众,60万到600万之间是中产阶层,600万到1亿之间是高净值客户,1亿以上是超净值客户,高净值和超高净值客户在中国是土豪。我们对于客户有不同的金融公司,在座有瑞银朋友,瑞银私行非常有名,中国的招商银行等私人银行专门给土豪服务。给小白客户的服务和给土豪的服务有什么差别,大众自己买单一的产品,对高净值超高净值客户会有专门的金融服务公司,包括私行、第三方独立财富管理公司对他们做私人定制的财富规划,我们叫资产配置服务,这是主要的区别。

为什么说这些财富管理服务不能给大中小白阶层用,因为成本太低。大众富裕阶层可管理可投资的资产比较有限,能够产生的经济效益也比较有限,不足以吸引专业的私行或理财经理为你服务,培养一些专业的理财经理成本是很高的,他要懂金融,懂心理学,知道客户的想法,还要有很好的口才能够亲自表达自己的想法,我这样是肯定没法做的,他们成本是非常高的。要找到一个好的专业人士确实很难。中产阶层在我看来反而是最需要理财服务的,他们要养家,要财富增长。

怎么能够把私人定制的服务以低成本提供给大众,智能理财应运而生,这个行业非常成熟,美国要看独立的公司,大券商、大资产管理公司、大投行都进入这个行业,在美国这个行业是非常成熟的。从风投来讲,大部分风投能超越市场发展,预知未来,可以超前投资。过去一两年的投资在这个领域的投资额度很大,最近一轮融资融了1亿美元,他们融了2亿。这个行业有独立公司,有大的资管公司,有大的券商,各种风投,说明这个行业过去几年有了飞速的发展。

这个行业最早在美国,真正成长是过去三年,花旗银行最近有份报告从2012到2015年美国智能投顾管理资产规模增长90亿美元,美国咨询顾问公司AD预计这个资产规模到2020年会涨到2万亿。以后5年这个行业将会有100倍的成长。风投第一要看市场规模,第二要看团队。市场规模非常大,在中国感觉是个公司都在做智能理财,因为大家都不想放弃这个行业,都想进去做。真正的智能投顾,每个人的做法不一样,大概建了三四家公司做智能理财,不管是大的机构,包括小的创业公司,每家都做的不一样。但是最主流的是通过背后的量化算法投资理念借助一点人工智能、大数据处理,通过移动互联网终端以快速、简单、便捷、低成本的方式,把专门私人定制资产提供给所有人,这是我们想做的一件事。就是想给大家做一个客户可以睡着赚钱的机器人。什么叫智能理财,就是通过背后的量化算法借助投资逻辑,再通过大数据分析人工智能,通过移动终端把给高净值客户私人专享的私人定制的资产服务以快速简单便捷低成本的方式推广给所有人,这是我对智能理财的定义。

财富管理是一个古老的行业,智能理财跟传统金融服务有什么区别?区别在于这么几点:第一,它可以把传统的成本非常高的服务以低成本的方式提供给所有人,传统要找一个专业理财服务非常昂贵,大概是100%到3%的收费标准,智能理财只有几十个基点,零点几,成本非常低。它可以做全透明、全数字,大家都是借助移动终端,所有东西在手机上可以看到,非常便捷地在全球跨资产类别的私人定制的服务,根据个人的风险嗜好可以做私人定制的资产配置。背后算法实时跟踪市场变化,全天候跟踪市场变化,帮助资产配置最优。

所有的长处某种意义上在超越人工服务,它是标准化的服务,市场找专业的人可以增加财富,找到不好的人不仅没挣钱反而亏了。智能投资质量更可控。从长远来看是非常超越性的创新性的模式,给整个社会理财服务有颠覆性的作用。我坚信这个行业如果真正成熟发展起来它会颠覆财富管理行业,会成为财富管理的主流方式之一,这是我对它的看法。

我讲了这么多,到底近期有没有实现的可能?长远看它的前景非常可观,我们所做的这些东西会改变半途,但是短期内中国的个人消费者对智能服务,做长期持续稳定的投资理念接受度认可度非常低,大部分智能理财是通过资产配置服务,就是通过跨区域跨资产投资,大家都比较了解,我不多讲。美国很多机构做了大量数据分析,得出的结论是如果长期来看90%的投资回报是来自于有效的资产配置,而择时选股只有10%,我经历过2008年经济危机,做过风险管理,做过投资,给花旗工作过,做过私募股权投资,做过对冲基金,10几年来我看了很多,把投资期限拉长的话,通过短线炒作真的是风险很大。我有朋友以前在市场赚了很多,去年大家知道A股狂跌,好多人倾家荡产,风险很大。真正做得好的人都是通过有效资产配置,要看业界的传奇人物,耶鲁基金总投资(英文)都是通过资产配置来做。把你的资产做个有效资产配置,你会发现你的资产增值了,你也会成为传奇人物,以后你的学弟学妹也会把你作为标杆来标榜。

长期看这个市场很好,短期来看个人对市场认知度很低,市场需要不停教育客户,当市场成熟的时候我们就可以弯道超车,就像电商一样成为世界最大的规模。我们也可以弯道超车,把规模做起来,超过美国。

主持人(吴卫星,对外经济贸易大学中国金融学院院长):王总做了非常精彩的对市场的展望,我赞同王总的意见,中国中产阶级慢慢形成,中国的经济成长也造就了一批有一定财富的客户,不仅仅是高净值客户,对投资顾问特别是智能投顾的需求非常大。刚才王总说了这个行业怎么样估值也是很重要的问题,我们过会儿再讲。王总也总结了智能投顾的特点,第一个特点是成本比较低,更容易在普通大众里进行推广。还有比较透明、标准化的服务。这样会不会造成一些问题?这个市场很大,大家都想在里面分一杯羹,很多企业都进入到这个市场,假设我们作为一个客户,我们怎么来选择平台,不需要那么高的金融知识也可以选出好的平台为我服务,王总给我们讲讲这方面的建议。

王福星:王教授提这个问题特别好,过去几个月我自己见的智能投顾的30多家,市场上只要是个公司只要跟金融沾边都提他们在做智能理财,个人投资怎么甄别哪些是靠谱的,哪些是比较好的,他们之间有什么区别,同质化是不是严重。我回国以后为了接地气开了一个知乎账户,讲了怎么辨别投资理财,跨区域、跨资产。如果它是靠谱的平台,它要有投资人而且是全球投资人,它能做到全球跨区域跨资产类别的资产配置。它能够全天候,我们既然说是智能,机器人不吃不喝,不像我们还有休息,它能全天候追踪市场,而且理性化。人的交易受感情因素影响,今天跟女朋友吵架了心情不好,进办公室,交易会出错。智能理财可以刨处人为的因素,全数字全透明,智能理财把编辑成本可以拉得很低,智能理财可以服务于20个客户,通过技术平台、移动终端可以把量化算法推给上千人、上万人,所以边际成本非常低。这些因素加起来就是辨别这个平台是不是好的平台,是不是值得信赖的平台,能不能给你带来附加价值,就这几点。

主持人:请嘉宾用一两分钟,说说怎么看产品同质化,互联网金融更长时间内的发展前景。

王福星:互联网金融的核心是用科技改变金融,用科技让金融更美好,传统企业希望技术更有效、成本更高。我最早在花旗工作,中国很少有个人支票,美国个人支票非常流行,要存个人支票要到银行柜台,收银员还要处理。后来花旗银行开发了一个应用,在手机上拿到支票上正反面拍照上传就可以了,省了很大的人力成本,不需要人处理了,对客户来讲也不需要开车找银行,对客户和银行都有很大的提高,这就是互联网发展通过技术提高效率减少成本造福客户。互联网金融再发展就有很多创新企业,以智能理财为例子,它就是用金融依靠互联网终端把人工服务做得更简单、更好,我们可以做到更低的成本,以更科学更智能的办法把私人定制服务提供给所有人。

市场上做的人很多,金融服务的本质是做资产配置,要看公司有没有全球资产配置能力。我见过很多互联网公司不但做的产品是互联网公司,推销的手段也是互联网公司,这个长期来讲是不持续的,短期来讲有很多噱头,会吸引很多客户。长期来讲放弃了金融的本质,金融本质是给客户创造收益的,我们只是通过互联网来炒作它是不持久的。你要区分产品,找到非同质化因素,他们做的东西不能是互联网金融、互联网保险,这个东西能不能给客户带来持续稳定长期的收益,这是核心。

对市场来讲,最关键的是能够把这种理念推广给客户,推广给市场,正确地教育客户。中国消费者享受中国过去十几年经济高速增长发展的红利,中国经济发展太快,现在中国经济在转型期,历史告诉我们要看世界任何一个国家地区在经济转型期阵痛是非常漫长的、非常痛苦的。中国现在也是这个阶段,去年A股的上下振荡,很多银行理财产品都有违约风险,要以正确的理念教育我们的客户,找到正确的风险定价,追求长期持续稳定的理念,不但可以造福个人消费者,这个行业也可以尽快成熟起来。如果噪音很大,市场还没做好名声就搞臭了。我们要正确引导市场,这是我们现在做的核心工作。

观众提问:我想问宜信财富管理的王总一个比较土的问题,我对互联网金融一窃不通,我60岁了,宜信的财富管理业务目前需不需要证监会、保监会或任何金融监管的机构,财政部是管信托,保监会等等方面的牌照?

王福星:中国的监管,做顾问还是资产管理,资产管理又分股票、债券,任何一个业务都要受到监管。很简单的例子,每年年底大部分监管机构都会到各个企业去监管,过去一个月我们不同部门都有证监会银监会前来核查,简单回答是每个行业都需要监管,都要做得合规合法。

主持人:最后给每个嘉宾一句话的时间,一句话结束论坛。

王福星:科技改变金融,科技让金融更美好。

《财经》年会2017:预测与战略由《财经》杂志、财经网主办,于11月17日-18日在北京举行。

(嘉宾观点据现场发言整理,未经发言人本人确认)

(编辑:mayunxu)
关键字: 金融 科技 福星
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