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蔡洪平:中国企业海外投资并购要坚持市场化原则

本文来源于财经网 2016-12-11 17:34:59 我要评论(0
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彩虹瓶

汉德工业促进资本主席、原德意志银行亚太区投行执行主席蔡洪平

财经网讯 “中国企业走出去,现在看来是必然趋势,也是中国企业和中国经济发展的必由之路。但这一切都需要准备好,因为技术都和人挂在一起,绝对不是你口袋里的钱能够实现的,而是你的文明程度,信任程度和对法律的意识。希望在中国走出去的过程中,实现文明的对接。”12月11日,汉德工业促进资本主席、原德意志银行亚太区投行执行主席蔡洪平在“三亚·财经国际论坛”上如此表示。

蔡洪平表示,中国企业走出去,现在看来是必然趋势,也是中国企业和中国经济发展的必由之路。他指出,最近有一大部分投资并购都是套利型的,还有一类都担心人民币要贬值,想方设法转移资产,这个潮流非常厉害,使得很多投资都很盲目。

针对投资并购,他还提出了三点建议。

第一,除了宣传“一带一路”以外,别的各类基金最好不要宣布我是什么什么战略。如果是战略型的基金或者什么投资体,到海外收购的时候,他认为你不是为了盈利来的,就会有特别严格的审查。

第二,无论战略型还是什么样,一定要坚持市场化原则和盈利原则,让他感觉你收购是为了盈利,为了发展,不要一讲战略就不讲盈利。

第三,在收购过程中,不一定要很大的,可以看一些研发中心。

但这一切都需要准备好,因为技术都和人挂在一起,绝对不是你口袋里的钱能够实现的,而是你的文明程度,信任程度和对法律的意识。希望在中国走出去的过程中,实现文明的对接。

以下为蔡洪平发言实录:

何刚:下面有请蔡主席,这几年一直在做对德国的工业4.0的投资并购,以及行业的市场分析,跟我们进一步分享您最新的观察。

蔡洪平:谢谢主持人。中国企业走出去,现在看来是必然趋势,也是中国企业和中国经济发展的必由之路,技术要升级,产能又过剩,资本也过剩。在过去15年我看了五类中国的投资并购,第一大的是资源类,很成功,因为我们缺资源,但可惜的是,我们投完以后价格就降下来了,从估值角度是下降的,但方向是对的。第二类是产品输出型的,有一部分是盈利性,市场占有性的,还包括一些套利性的。最近两年比较乱,各个行业都有,出价也非常狠,很多中国的企业在报纸上叫买断全球,这带来了国外的担心,也带来了价格的增长。比如巴黎机场,都是中文广播,中文字,我以为在北京机场呢,我们国人花了多少美元才买来多少待遇。

最近有一大部分是套利型的,还有一类都担心人民币要贬值,想方设法转移资产,这个潮流非常厉害,使得很多投资都很盲目。我自己感觉,对中国经济发展和中国企业发展当务之急的是,中国企业的产业升级,我们有短板,只有走出去跟国外的先进企业对接,有三点要提醒一下,第一,由过去15年是资源并购型转向现在的技术并购型,它不是一个资本驱动,而是一个技术互动的对接,文化的对接,文明的对接,管理层之间信任的对接,这些绝不是有钱就能办到的。我们知道,我们还是一个发展中国家。还有一个特别注意,以前资源型的并购,都在非发达国家,走向技术升级并购,走向的是西方文明的发达国家,他们对管理层的要求,你懂不懂我的技术,懂不懂我的文化,中国很多企业走出去都没准备好,希望中国企业走出去的时候,一定要注意到产业走出去不是资本的对接,有些项目真不在乎你的钱。在我们产业升级的同时,来实现我们的工业文明,技术文明。

有三点建议:第一,除了宣传“一带一路”以外,别的基金,产业基金、战略型基金,最好不要宣布我是什么什么战略。如果是战略型的基金或者什么投资体,到海外收购的时候,他认为你不是为了盈利来的,是为了战略来的,他们会有特别严格的审查。第二,无论战略型还是什么样,一定要坚持市场化原则,一定要坚持盈利原则,让他感觉你收购是为了盈利,为了发展,不要一讲战略就不讲盈利。第三,在收购过程中,不一定要很大的,可以看一些研发中心,我们看华为是怎么做的,当然有些中小企业,也是我们要看的。但这一切都需要准备好,你准备好跟他对接了吗,你准备好管理层对你的信任吗,因为技术都和人挂在一起。记住,绝对不是你口袋里的钱能够实现的,而是你的文明程度,信任程度,对法律的意识。希望在中国走出去的过程中,实现文明的对接。谢谢!

(嘉宾观点据现场发言整理,未经发言人本人确认)

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