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Jim STONE:金融监管应该尽可能的贴近细节

本文来源于财经网 2017-03-24 17:16:00 我要评论(0
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财经网讯 “金融衍生品等工具好比一辆车,每个人跟你说车能飚多快,但却没人告诉你车的刹车系统是如何设计的,因此,金融监管是尽可能的贴近细节,对于中小金融机构的存活性、金融工具的杠杆披露、风险敞口,都需要感知。”3月24日,Plymouth Rock 保险董事长、美国商品期货交易委员会前主席 Jim STONE在2017博鳌亚洲论坛“大金融大监管”分会场作出上述表示。

 Jim STONE觉得,美国有数以百计的监管条例,但是他们到底对于经济的发展有什么样的作用,很多监管条例,有点像实验室里面的监管,这种实验室的监管在美国经常被证明是错的。

以下为Jim STONE发言实录:

 Jim STONE :我作为一个前监管者来说,我现在在业界工作,从监管者的角度来说,我认为今天还有一些依然是比较奏效的。如果让人们跟你讲什么样的金融衍生产品是比较好的,往往是比较容易的,而且他们也容易说得对,并且有一些金融的工具,我打算把它们和车做一个比较,每个人都可以跟你说这个车开得多快,飙起来有多么的舒服,但是并不是每个人都能告诉你它的方向盘的性能怎样。就像金融产品中很多东西,它的刹车系统到底是怎么设计的,方向盘到底是怎么设计的,并不是很多人能讲清楚。未来这一点是可以被治疗的,但是过去并没有得到根本的治疗,所以今天监管系统中,我们所注意到的一点,现在的监管,是尽可能的贴近细节,像刚刚讲到的,我们也需要关注这些中小的金融机构的存活性,但是我们也要有更多的披露和杠杆率的披露任何的金融工具,它的杠杆率有多高,是非常重要的。美国排名前十的银行,有两百万亿美元的开放敞口的这种杠杆率所支持的开放敞口,2008年,当时人们已经知道了比较高的杠杆率和过度的敞口是有传感性的,可是信息上来讲,并不知道每一个信息对应的风险率和敞口。

 Jim STONE:当我们回顾的时候,我们有一些教训其实并没有学得到。监管今天仍然有非常沉重的地方。这种沉重的监管,也许并不见得那么见效,也就是我们拒绝学习过去的教训,而这个教训是应该被学到的。我是个年轻人的时候,整个的金融市场,占了全国利润的60%,现在只占到了30%。人们总是有这样的混淆。好象金融等于整个国家了。其实我们讲到整个经济的时候,应该像润滑油和机器的关系是一样的。当我们放了太多的润滑油的时候,机器同样是会受损的,所以我们要保证金融机构起到的机构是那么一点点润滑油的工作,而不是占据了整个机器,或者是油比机器的份量还重了,油把金融淹了的情况。应该是调剂剂,而不是主导金融行业。

任何一个角度来讲都是这样,我们是要保证我们是金融机器上的润滑油,而不是要淹没机器。

 Jim STONE:美国对于2017年的预测,觉得是有数以百计的监管条例,但是他们到底对于经济的发展有什么样的作用,有很多的监管条例,其实有点像实验室里面的监管,我们觉得这种实验室的监管经常被证明,在美国证明是错的,中国往往更聪明。

(编辑:daisongyang)
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