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可转债融资正呈现出加速迹象 超3000亿可转债待发

本文来源于经济参考报 2017-08-09 08:45:45 我要评论(0
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8月8日晚间,星源材质发布了发行可转债预案,拟募资不超4.8亿元。同日晚间,中航机电也发布发行可转债预案,拟募资不超21亿元。

上市公司可转债融资正呈现出加速的迹象。仅在上周(7月31日-8月4日),发布可转债预案的上市公司数量达7家,计划发行规模336.50亿元。其中包括圆通速递、广田集团、双象股份、韶钢松山、中航电子、盛屯矿业和平安银行。本周以来,又先后有中国交建、康美药业、新凤鸣和吴江银行先后发布了可转债发行预案。

统计数据显示,2017年以来,A股市场共计有34只可转债上市,发行总规模为753.59亿元,最新余额则为746.66亿元。而从可转债发行计划来看,2017年以来先后有119家上市公司发布了可转债发行预案,累计预计发行规模达到3241亿元。上述119家上市公司中,有36家目前仍然处于董事会预案阶段,有67家已经获得了上市公司股东大会通过。而从发审委审核通过率来看,2017年以来,发审委共计审核可转债11家次,通过率为100%。

兴业证券认为,2017年以来转债预案频繁出台,审批上适时地加速是当前转债市场大幅扩容的重要原因。目前来看,实际发行的转债仍是以储备为主,新增预案还未真正地释放。往后看,信用申购新规的落地,或会引起市场更多关注,提高投资者进入市场意愿。就目前存量转债和预案来看,存量转债余额在1000亿元左右,排队中的转债预案融资规模在2200亿元左右,涉及行业28个,一旦完成放量,定能形成品种更加丰富、流动性更好的转债市场(即使考虑赎回和发行节奏等,转债市场的规模仍可能是前所未有的);从替代性来考虑,2016年定增中无法满足新规的项目融资超过3100亿元,后续看,若企业扩大再生产带来的融资需求不变或者提升,这些项目融资需要可能有较大部分通过转债方式来募集,即使是一半甚至更少,也能对转债市场形成较大补充。

今年2月17日,证监会宣布对《上市公司非公开发行股票实施细则》部分条文进行修订,明确上市公司申请非公开发行股票的,拟发行的股份数量不得超过本次发行前总股本的20%。上市公司申请增发、配股、非公开发行股票的,本次发行董事会决议日距离前次募集资金到位日原则上不得少于18个月。定价基准日只能为本次非公开发行股票发行期的首日。此次调整中,优先股、可转债等不在限制之列。

统计数据显示,自那时以来,截至8月8日,按照发行日期计算,A股共计有174家上市公司实施了定向增发,合计计划募集资金3159亿元,均值为18.15亿元。相比之下,2016年同期,A股共计有367家上市公司实施了定向增发,合计募集资金8419亿元,均值为22.94亿元。也就是说,自今年2月份新政实施以来,上市公司定增融资数量下降了53%,融资规模则下降了63%,单个定增的平均融资规模则下降了21%。

(编辑:daisongyang)
关键字: 可转债 迹象 融资
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