7月银行间本币市场回顾:活跃度下降 货币继续紧平衡_经济_宏观频道首页_财经网 - CAIJING.COM.CN
当前位置:宏观频道首页 > 经济 >
个股查询:
 

7月银行间本币市场回顾:活跃度下降 货币继续紧平衡

本文来源于金融时报 2017-08-24 07:54:59 我要评论(0
字号:

(原标题:7月银行间本币市场回顾:活跃度下降 货币市场继续紧平衡)

来源:金融时报 作者:刘泉江

进入7月份,银行间市场资金面的关键词依然还是“紧平衡”。“2017年7月,银行间货币市场利率短端小幅上行,中长端有所回落,现券收益率曲线各关键期限点收益率变化不大,曲线有所陡峭化,本币市场交投活跃度下降。”业内人士向本报记者表示。

来自中国外汇交易中心的最新数据显示,今年7月份,银行间市场总成交85.8万亿元,同比下降7.2%。本币市场方面,货币市场成交59.5万亿元,同比下降14.3%;债券市场成交9.3万亿元,同比下降19.7%。截至7月末,银行间本币市场成员19689家,较上月末增加362家。

流动性维持紧平衡

今年7月份,中国人民银行依然维持稳健中性的货币政策基调。在月初货币市场流动性整体较为宽裕的背景下,人民银行随之在上旬暂停逆回购操作。而随着7月中旬企业缴税对市场流动性的冲击,央行在7月11日后再次重启逆回购操作,并在7月下旬逆回购及MLF操作大规模到期之时进行对冲,以维持货币市场流动性的整体稳定。

统计显示,7月份人民银行通过公开市场逆回购操作实现净投放量累计4700亿元,创下近一年单月逆回购投放规模新高,中期借贷便利(MLF)的净投放额为25亿元。

“在市场流动性紧平衡的背景下,银行间货币市场利率整体保持稳定,短端利率小幅上行,而中长端利率则受7月公布的经济数据整体好于预期的影响有所回落。”业内分析人士向记者表示。

7月末,隔夜信用拆借加权平均利率收于2.94%,较月初上升17个基点;7天质押式回购加权平均利率收于3.75%,较月初上升50个基点。

上海银行间同业拆放利率(Shibor)方面,除隔夜Shibor和Shibor1W分别较月初上升9个和4个基点外,其余期限Shibor较月初不同程度下降,降幅最高的为Shibor1M,较月初下降54个基点至3.89%,其次为Shibor3M,较月初下降23个基点至4.26%,其余期限Shibor的降幅则均在12个基点范围内。

现券收益率曲线陡峭化

7月份,银行间债市整体呈现横盘调整态势,各关键期限点收益率窄幅波动。整体来看,现券收益率曲线各关键期限点收益率变化不大,曲线有所陡峭化。

以3年期国债和10年期国债为例,其利率分别在3.47%~3.53%、3.54%~3.62%的窄幅区间内波动。7月末,除1年期国债收益率较上月末下行6个基点外,其余关键期限点的国债收益率均较上月末出现上升,涨幅最大的5年期国债收益率也仅较上月末上升10个基点,收于3.57%。

此外,10年期和1年期国债期限利差为22个基点,较上月末增加12个基点,现券收益率曲线有所陡峭化。3年和7年期AAA级中期票据则分别收于4.53%和4.79%,较上月末分别上行12个和5个基点。

不过,受货币市场资金面整体平稳的影响,互换利率变动幅度不大,呈小幅下行态势。7月末,3个月、1年和5年期FR007互换利率分别收于3.37%、3.41%和3.74%,较上月末分别下降11个、7个和4个基点。

债市成交清淡

截至7月末,银行间货币市场当月共成交59.5万亿元,同比下降14.3%。其中,信用拆借成交5.7万亿元,同比下降44.6%;质押式回购成交51.6万亿元,同比下降8.4%;买断式回购成交2.3万亿元,同比下降22.3%。

事实上,整个7月,由于债市延续了6月下旬以来横盘调整的局面,成交也较为清淡,共成交9.3万亿元,同比下降19.7%。其中,现券成交9.2万亿元,同比下降20.5%;债券借贷成交1640.7亿元,同比增长78.7%。分券种看,同业存单、政策性金融债和国债成交占比分列前三位,成交金额分别为3.1万亿元、2.9万亿元和1.2万亿元,市场占比分别为33.4%、31.4%和13.2%。

值得注意的是,7月份人民币利率互换市场交投活跃,共成交10644.3亿元,同比增长19.9%。

【作者:刘泉江】 (编辑:文静)
关键字: 本币 市场 货币 银行
分享到:

财经网微评论0人参与)

查看更多>>
匿名评论
  • 全部评论(0条)
查看更多>>

热门文章

热点商讯

编辑推荐

要闻

更多>>

编辑推荐

  • 宏观
  • 金融
  • 产经
  • 地产
  • 政经
  • 评论
  • 生活
  • 海外

排行榜

  • 热文
  • 本周热文
  • 热图
  • 热评
  • 博客