陶伟杰:创新和监管是一个互动的过程,打配合才能做起来

本文来源 财经新媒体 2017-11-28 19:37:37 我要评论(0
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“创新和监管是一个互动的过程,不是排第一或第二的状态,而是建立一个良性的互动,随时沟通整个业态的变化,去打配合才能做起来,因为经济和政治不是对立面,是配合才能发展的。”11月28日,懒财网创始人兼首席执行官陶伟杰在“《财经》年会2018:预测与战略”上如此表示。

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懒财网创始人兼首席执行官  陶伟杰

陶伟杰表示,在中国,整个金融系统还是一个链条式的,压力非常大,在这样的环境里做,监管没有走到前面,实际上会有很多新生事务,要这么想,认真做事情的一定是比投机者走得慢的。

以下为陶伟杰发言实录:

陶伟杰:谢谢各位,懒财网创立于2014年,一直是做智能财富管理的业务,到现在发展三年,管理资金规模80多亿,刚才也有一些其他的数据,交易规模和用户数据。我们一直以来是以向理财者提供个性化的理财服务为切入点,去做智能金融的,可能跟大家常见的智能投顾不太一样,也许大家听的会比较少,我们在做的业务,广告片里也简单介绍了,其实是根据用户的一些基础资料和在我们网站上做的所有的理财的行为帮助他判断理财资金的分布,分布在什么样流动性的、什么样风险的理财产品上,落脚点是在金融整个产业链的最末一端,是金融产品的销售一端。之所以说金融产品,跟投资标的是有比较大差别的,我们更多面对的是结论比较固定的产品,比如公募基金、理财产品、资管产品,当然听起来能够做的点比较小,所以,我们主要面对的客户是500万到5万的用户。打一个最简单的比方,像私人银行的财富经理一样,用我们的程序去模仿私人经理,通过我们的模型收集到用户的资料,用财富经理的方式向他提供理财的服务建议。这群人在日常生活中的金融服务体系里,并没有得到个性化的金融服务的情况下,我们用自己的模型来为他们提供金融服务,有点像毛细血管里面的动脉的毛细血管,把小微资金高效的匹配,准确的匹配到最需要和最符合用户风险和流动性需求的产品之上,当然一些细节可以在下面的讨论里展开。

管清友:有相关人士提出了智能金融的概念,北京有关地方政府还在做智能金融的产业园区,从实践的角度,你觉得智能理财和传统理财的优劣在什么地方?

陶伟杰:其实所有的核心进步就是成本降低和效益提高,我们也往这个方向走,最简单的比喻,以前一个财富经理在提供财富管理的过程中,人工成本会在这里面解决,我们的边际服务成本是很低的,还有财富管理服务本身的质量参差不齐,最好的一点,在于整个财富管理服务的下沉,以前没有获得财富管理的中小投资者,或者了财富感觉服务的时候,资金能够更有效的盘活,能够进入到直接融资的环节里去。

管清友:陶总,在做智能理财过程当中,怎么去规避生来的这些弱点呢?

陶伟杰:这个问题也是我们在发展过程中面临的一个很重要的问题,举一个很简单的例子,我们的产品里会涉及到这个人流动性的分析,如果他的资金流动性比较大,有各种各样的人,我们会选择给他不配置资产,或者配置部分资产,流动性太高了,会导致收益很低,我们会收到大量非常情绪激动的用户反馈,表示对我们的行为不能理解。有一些产品能够提供一些收益,当然是大锅饭,有一些人长期存在那儿,也是很低的收益。还有更复杂的例子,比如我们做的智能的投保,非常非常难做,我们帮用户分析完整个需求后,根据他的家庭状况配置一整套的保险题材时,会发现一年要交几千块钱,去防止自己死了以后怎么养家里的人,就不能被接受。所以,就会出现朋友圈里的各种募捐,这些东西他能接受。我们发现,金融的理性是一个很大的问题,且不说我们在提供这种服务的时候,会经常遇到金融是个很黑盒的状态,永远比你投资收益率高的,各种各样的产品出来,他不去看跟他属性的配置。比如,他去买一个高额的航空意外险,就没法接受要花100万买一个重急险。这些东西是我们面临的一个巨大问题,在推进智能金融的时候,总会有大量的理财者不理解,他会觉得在这个过程里,你是不是骗我钱了或者怎么样。

实际上,我们一开始吃了很多这方面的亏,现在我们从收集数据,到数据每一步的分析,看整个资金的规划,哪部分资金作为存款的打底资金,都给你展示出来,你的保险需求,不是从重急入手,而是告诉你孩子未来的抚养和未来的教育,一步一步的需求跟他的环境运算,把智能的算法,原来的黑盒子拆开,每一步展现,你不懂了还可以点击更多,看完我们的东西可以变成理财专家。这么一步步走下来,到后面给你一个结果,接受度有些许的提升,这也是我们面临的一个困境,是因为智能财富管理还是一个很初级的阶段。教育用户的过程,大家知道,滴滴、快的,打仗花了几百亿人民币,才教育用户打车不需要在路边招手,这个事情可能需要几百个亿才能砸得出来。但基础条件是什么,在做这件事情的时候,这个市场上的玩家,因为它是黑盒,很容易作弊,作弊的话,就有更高的收益,需要有一个市场上的玩家是尊重市场的态度,但监管在这里面鼓励的同时,能给一些底线。比如,我们把我们的数据实时传给你,在市场里操作时,没有实时传输数据的就很快的被制止,通过一段时间的发展,比如我们的用户数量最大的是90后,其次是80后,新用户慢慢成长起来,被教育出来,这个市场会走的更好。

管清友:陶总从资金方的角度对资金来源的特点,长处、短处做了一个定性的刻划,我倒觉得你们未来可以和新零售结合在一起。

管清友:追加一个问题,陶总在实践中怎么处理主动与被动的关系?

陶伟杰:首先,我们的价值观还是比较倾向于用户是以被动为主的,两位老师直接上升到哲学层面了,所以不太敢下这个结论。从实践上讲,特别是我们现在所面对的市场环境,人性的弱点表现的还是非常明显的。其实我们的整个理念也是希望用被动的投资去替代现在的不同投资者,或者没有什么经验的投资者。我从理财层面看,普通老百姓的理财不可能主动的,往下看,不管是α还是β,我们倾向于把这件事情交给专业的机构、专业的人去做,从募到投,大的机构去做各种各样的尝试,面对小微型的资金,肯定以被动的方式进行财富管理是最优的选择,当然这里面可能涉及到其他的问题,整个社会的分配,人性的考量,用这样的方式至少能解放一部分生产力。

管清友:至少是替代了一部分原来的人主动的管理。

陶伟杰:大家可能在想的是要不要替代普通的投资人的决策,散户投资人的决策,其实我觉得绝大多数投资人是处在无选择状态的,二级市场就那么两大,相对于银行存款规模、银行理财规模,其实差一个数量级。不是我替代他去做决策,而是我帮助一些没有决策的疏导出他的决策,把他的决策跟现在的专业金融机构的投资决策做一些对应。针对我现在所面对的这一块用户,普通的投资者,我是很倾向于他们完全放弃主导权的,提需求就好了。

管清友:从企业角度,怎么看待这一轮的金融强化监管?

陶伟杰:能够理解您对创新的渴望,我们在这个行业里做了四年,给一个结论性的东西,我觉得监管还是相对比较松的。在中国,整个金融系统还是一个链条式的,压力非常大,在这样的环境里做,监管没有走到前面,实际上会有很多新生事务,要这么想,认真做事情的一定是比投机者走得慢的,你要去开发一套人工智能系统,还是先打一个人工智能的牌子,把钱收到口袋里,这是有很大时间差的。如果监管没有一个提前防范,不是说什么都不要做,而是它有一种底线的监管。我一直向协会在提的一个理论是,所有数据报备,不是说给你一个条款让你只能这样做,你报就可以去试验。不然的话,在这几年的竞争力,我们遇到的最大问题是什么呢?想去买一个广告,要衡量这次广告给我们带来的整体用户增长,不能占我成本的百分之多少,要算的很清楚的。但是,之前做广告最大的是什么地方?机场、火车站全都有,他们为什么不在乎这个钱,他只要募来的钱比广告费高就行,他不需要考虑投资的利差是不是在市场上有竞争力。所以说,在这种市场环境下做竞争时,举步维艰,市场是这样的劣币驱逐良币,特别是金融市场。金融行业是一个极高杠杆的行业,如果在这个市场里,没有一个提前的设限,正经做的肯定永远打不过使用小手段公司的。

再说现在的监管,大家可以看到不停的在下文,其实现在看到的文,跟我们遇到的问题是非常非常接近的。监管说不能做资金池,市场里在资金池里打水,他就可以提前一轮跟我做竞争。有一条说不允许债权转让,我们对这条的争议非常大,我们当时就觉得限制面特别广,但正式稿下来的时候,就专门解释了债权转让,我们在看到这些监管条文的时候,觉得写文的人跟从业者之间的交流已经非常非常接近了。所以,我觉得创新和监管是一个互动的过程,不是排第一或第二的状态,而是建立一个良性的互动,随时沟通整个业态的变化,去打配合才能做起来,因为经济和政治不是对立面,是配合才能发展的。

(编辑:许楠楠)
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