丁晨:“一带一路”的全面铺开需要金融机构在前面保驾护航

本文来源 财经网 2017-12-10 16:35:25 我要评论(0
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丁晨

南方东英资产管理有限公司总裁 丁晨

财经网讯 “中国下一步的金融市场会更加开放,这些格局对中国金融市场未来的发展会有一些跨时代的意义。我们从好的角度考虑,外国的沟通能力比我们本国强,中国可能会出现一些新的在资本市场管理和创新方面的举措。”12月10日,南方东英资产管理有限公司总裁丁晨在“三亚·财经国际论坛:全球治理挑战与中国角色”上如此表示。

丁晨表示,中国资本市场改革开放的进程,要从2002年开始说起,2002年引入了国外机构投资者投资中国的A股,之后,中国投资的理念和方法论开始有了变化,更加注重价值投资;2002年之后,允许中国的机构带领中国的零售客户或者机构客户到海外寻找投资机会;之后有了RQF的出现,中国市场开放的步伐是比较快的。中国下一步的金融市场会更加开放,这对中国金融市场未来的发展会有一些跨时代的意义。

丁晨强调,在今年MICI的消息出来以后,海外投资者对于中国资产的兴趣又逐步有了提升,越来越多的客户开始咨询关于中国资产的问题。

谈及金融对实体经济的服务,丁晨认为,金融行业的离岸机构很多,未来随着“一带一路”的全面铺开,大面积的企业开始对外发展,如果金融机构不能在前面保驾护航的话,“一带一路”会遇到发展的瓶颈。

以下为丁晨发言实录:

丁晨:我们现在主要在香港,参与了很多国内金融开放的工作,我们是合资公司,主要做跨境业务,金融的改革开放是感同身受的。中国资本市场改革开放的进程,要从2002年开始说起,2002年引入了国外机构投资者投资中国的A股,之后我们发现,中国投资的理念,投资的方法论,就开始有了变化,更加注重价值投资,2002年之后,2007年,国内的机构迎来了QDI的政策,就允许中国的机构带领中国的零售客户或者机构客户到海外寻找投资机会,之后有RQF的出现,我们发现中国市场开放的步伐是比较快的,尤其是对外开放。中国下一步的金融市场会更加开放,比方说目前允许外资在证券公司、基金公司,包括保险公司,持股51%,三年之后变成100%。这些格局对中国金融市场未来的发展会有一些跨时代的意义。我们从好的角度考虑,外国的沟通能力比我们本国强,中国的对外开放和对资本市场的管理和创新的举措,可能会出现。

我们看未来,MICI,会加入新兴市场指数体系,这一波也会带来很多海外的增量的机构投资者,加入到我们中国的资本市场。从我的角度,我主要在香港,主要客户要么是国内,要么是海外客户,在过去五六年,主要客户是海外客户,海外客户为主。2014年之前,基本上很多大的机构客户,对中国市场坦率来说很感兴趣,回顾一下历史,也可以容易明白,那时候我们的货币很强,人民币一直是升值道路。

我们很多大的养老金都是我们的客户,我们香港用ETF的产品,吸引海外的投资者,投国内证券市场,股票、证券都有。2015年之后,情况发生了转变。2015之后,由于人民币的双向波动,以及人民币的贬值,海外投资者纷纷对于中国资产开始有一些迟疑。MICI这个消息,在今年出来以后,我们发现海外投资者对于中国资产的兴趣,又逐步有了提升,我们会看到越来越多的客户,慢慢投我们的产品,有很多客户问一些关于中国资产的问题。

我们中国在过去一段时间,对外开放做的还是不错,对内开放,对罗总这样的资产管理公司或者是券商,国家对外开放也进一步需要加强,为什么这样说?习大大在十九大上提出人民的美好愿望和不均衡发展的矛盾点,实体经济和金融方面的发展,习大大很关心这一块,实体经济,以及走出去的步伐迈的很开,做实业,很多公司在海外不仅有工厂,而且做的风声水起。金融行业的离岸机构很多,未来“一带一路”的发展上,如果我们大面积的企业开始对外发展,“一带一路”全面铺开,金融机构不能在前面保驾护航的话,“一带一路”会遇到发展的瓶颈。

“人民的美好愿望和不均衡发展”,分散资产和全球配置的需求,对美好生活的愿望也没有得到很好的满足。我们常常讲一个故事,很骄傲的讲起阿里巴巴,今年讲了多少多少,其实日本这个国家,失去好几十年的日本,其实看看阿里巴巴,36%的持股都是日本人,因为早早做了全球配置,人口老龄化,没有升级换代,虽然失落了好几十年,资产没有失落那么惨。

大力发展机构投资。港股通开通以后,今年我们发现,北上的资金,有一个数据差不多接近30%左右,A股市场是20%左右,港股一般的指数是百分之三十几、四十几,我们南下的资金的收益率是不到20%有一次领导问,为什么有这样的情况?从业人员很清楚,北上都是机构,比较贼,南下散户比较多,只有机构投资者壮大发展起来了,能够带领中国的零售客户出去,将来也能在海外,发现新的阿里巴巴的投资机会,给我们国内创造财富。

 金融创新的问题。后金融危机时代,2008年之后,全世界都在讲监管、风控,金融体系里面有很多不干净的东西,需要打扫卫生清除掉,国内金融监管,最近两年也是强监管,我觉得正本清源这个事情应该做,把本业做大做强,而不应该盲目跨界。金融最有革命性的东西是创新,我们业界的参与者,虽然说面临的环境是监管,我们需要提供的是东西和解决方案,金融创新业界还是需要继续呼吁,符合我们本业发展需求和发展法律框架的情况下,还是要强调的金融的创新。

我有一天开玩笑说,我们不用做金融创新了,大家最近谈的比较多的(MiFID II),这是对行业有一个摧毁性的打击,也是非常革命性的举措,很多机构,我知道的,即便是全世界最大的机构,监管要求太严格,我们以后不知道应该怎样做。

我就讲这些。谢谢。

(编辑:范迪)
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