12月1日，在“三亚·财经国际论坛暨第四届三亚财富管理大会”上，清华大学公益慈善研究院副院长，五道口金融学院全球家族企业研究中心主任、绿色金融研究中心副主任高皓表示，我国在单一银行金融净资产超过600万元人民币的高净值人士已达176.1万人，资产管理规模达24.6万亿元人民币。截止2023年底，我国高净值人士数量比上年增长12%，资产管理规模增长13%——我国财富管理行业仍保持两位数高速增长，未来大有可为。 

清华大学公益慈善研究院副院长，五道口金融学院全球家族企业研究中心主任、绿色金融研究中心副主任高皓

高皓展示了新加坡、迪拜、香港等全球财富管理中心的最新发展前沿。传统意义上东南亚地区的财富管理中心——新加坡、传统意义上中东、南亚和非洲地区的财富管理中心——迪拜、传统意义上亚洲地区和华人的财富管理中心——香港等都在努力建设全球范围内新的财富管理中心。家族办公室（简称“家办”）作为财富管理行业“皇冠上的明珠”，也成为各地建设全球财富管理中心的重要抓手。

根据BCG（2022）的估计，香港财富管理规模约2.2万亿美元，排名全球第二，预计到2027年将增至3.1万亿美元，年复合增长率7.6%；新加坡财富管理规模约1.5万亿美元，排名全球第三，预计到2027年将增至2.3万亿美元，年化复合增长率9%；阿联酋财富管理规模的年化复合增长率将在2022-2027年间达到9.6%，在全球财富管理中心中增速最快。

高皓表示，各大国际金融中心不约而同把财富管理作为巩固自身地位并谋求进一步发展的重要战略支柱，一方面源于其引进外部资金和资本的金融发展意图，但另一方面，更注重吸引财富背后在全球范围内最具有创新、创业和创造能力的企业家资源。企业家是经济增长和科技创新的微观主体，能够整合劳动、资本、土地、科技、数据等生产要素进行引领未来的颠覆式创新。因此，财富管理行业在经济发展全局中发挥着越来越重要的战略性作用。

高皓最后指出，全球各类不确定性变得越来越大，我们可以观察到全球财富人士资产配置的分散化程度随之提高，包括资产类别、行业分布和地域分布等不同维度。从这个角度看，各类财富管理机构都有自身优势，如何找到精准切入点把自身长板更好发挥出来，在全球财富管理生态系统中充分发挥自己的独特禀赋——这是每个谋求发展财富管理行业的地区都要重点考虑并进行规划的，当然也包括海南和三亚。

以下为发言实录：

高皓：刚才三位嘉宾以现实和微观视角从资产配置、财富规划和法律税务等方面进行了专业分享。我将从战略和宏观视角来谈一谈，财富管理行业在国内外发展的最新趋势。

根据国际经验，财富管理行业在各国的增速通常是该国GDP增速的两倍。中国银行业协会和清华五道口《中国私人银行发展报告（2024）》显示，我国在银行金融净资产超过600万元人民币的高净值人士有176.1万人，资产管理规模达24.6万亿元人民币。截止2023年底，我国高净值人士数量比上年增长了12%，资产管理规模增长了13%——财富管理行业仍保持两位数高速增长。

在经济新常态下仍能保持两位数高速增长很难得，也就是说，我国财富管理行业是朝气蓬勃仍在动态发展的行业——这是目前的整体情况。

我们放眼全球，聚焦来看几个主要财富管理中心近年来的最新发展状况，重点谈谈新加坡、迪拜和香港。

新加坡传统上是东南亚的财富管理中心，很多东盟国家的企业家多年来把财富放在新加坡进行管理，这是传统的定位。但近年来美国和欧洲对瑞士离岸财富管理行业进行了严格规制，使得很多美国人和欧洲人对于瑞士作为全球财富管理中心的配置需求在下降，而新加坡无疑看到了这一重大历史性机遇。

新加坡从2017年开始提出特别积极的财富管理行业发展政策，该国多个部委出台了大力度的创新政策，极大推动了财富管理行业的发展。2022年新加坡离岸财富管理规模为1.5万亿美元，排名全球第三，预计到2027年将增长至2.3万亿美元，年化复合增长率达到9%（BCG）。

家族办公室是财富管理“皇冠上的明珠”，也是全球财富管理中心展开竞争的重要抓手，我们以此为例进行说明。新加坡第四代领导人、现任总理黄循财曾在2022首届全球-亚洲家办峰会演讲指出，本地家办数量激增，源于新加坡作为稳定、可靠和值得信赖的财富管理中心，有助于不断巩固新加坡的贸易、投资、金融和人才枢纽地位。新加坡经济发展局（EDB）和新加坡金融管理局（MAS）联手推出前所未有的大力度政策，从税收豁免、身份安排、基金构架等多个方面形成政策合力。MAS数据显示，2017-2019年新加坡成立的家办数量增加了5倍，截至2024年8月已成立1650家单一家办，而排队申请多达600家。

财富流入与家办增加为新加坡带来了宝贵的全球企业家资源。比如英国首富戴森（Dyson）先是把单一家办设立在新加坡，几年后将公司全球总部迁入新加坡，进而投资34亿美元在新加坡建设下一代电池工厂。全球最大对冲基金桥水的创始人达利欧、Facebook联合创始人萨维林等领军人物都在新加坡设立了家办。

我们再来看看中东，尤其是阿联酋的迪拜。作为中东金融中心和全球财富增速最快的地区之一，阿联酋近三年来财富规模显著增长：2021年财富管理规模增速高达20%，是全球平均水平的两倍；财富管理规模的年化复合增长率在2022-2027年间将高达9.6%，是全球财富管理中心增速最快的。该国财富管理行业快速发展的重要因素在于，迪拜作为国际金融中心在经济转型和金融发展方面的政策力度、司法体系及税收政策为其赢得了广泛的国际声誉。

阿联酋政府在财富管理领域进行了大力改革与创新。其副总理兼财政部长阿勒马克图姆王储（迪拜酋长之子）2022年9月指出，“迪拜将继续打造全面的生态系统，以支持家族企业的增长和可持续发展，提供最佳的投资环境，帮助其蓬勃发展。”

2023年3月迪拜国际金融中心（DIFC）成立全球家族财富中心，由马克图姆王储领衔推动，成为迪拜财富管理和资产管理领域的关键里程碑。DIFC按照英美法系打造特别司法管辖区，提供欧美人士熟悉且透明的法律环境，享有充分的金融自由和税收优惠。迪拜DIFC有超过300家财富管理和资产管理机构，截至2022年超过460个实体采用家办架构，域内资产管理规模超过4450亿美元。迪拜DIFC致力于把握中东近1万亿美元财富代际传承的历史机遇，成为覆盖经济总量超过8万亿美元GDP的中东、非洲和南亚（MEASA）地区的全球财富管理中心。

香港作为连接中国与世界的“超级联系人”，吸引大量来自我国内地及全球各地的财富流入。2022年香港财富管理资产约为2.2万亿美元，排名全球第二，预计到2027年将增加至3.1万亿美元，年复合增长率达到7.6%。

香港特区政府通过立法改革和制度创新，确保国际竞争力。香港政府部门和行业协会曾委托清华五道口我们团队，提交政策报告《全球家族办公室高地：香港三年行动计划（2023-2025）》和中长期规划《香港2035：全球财富管理中心》。我们的建议获得特首李家超采纳，他在2022年10月上任后首个《行政长官施政报告》宣示家办对于维持香港国际金融中心地位的重要性，同时明确提出，香港政府目标是在2025年底前推动不少于200间家办在港设立。

为了增强香港作为全球财富管理中心和家办枢纽的竞争力，特区政府2023年3月创办“裕泽香江”高峰论坛，发布《有关香港发展家族办公室业务的政策宣言》，提出八项具体措施，从税收、人才、艺术品、公益慈善、专业团队等方面提供大力度政策支持。香港立法会通过《2023年税务（修订）（家族投资控权工具的税务宽减）条例》，提供大力度税收优惠。特区政府2024-25年财政预算案中宣布，将进一步优化优惠税制，提升香港作为全球财富管理中心的吸引力。

全球各大国际金融中心不约而同把财富管理作为巩固自身地位并谋求进一步发展的重要战略支柱，一方面源于其引进外部资金和资本的发展意图，另一方面更注重吸引财富背后在全球范围内最具有创新、创业和创造能力的企业家资源。企业家是经济增长和科技创新的微观主体，能够整合劳动、资本、土地、数据等生产要素进行引领未来的颠覆式科技创新。因此，财富管理行业在经济发展全局中发挥着越来越重要的战略性作用，而这也是全球财富管理中心白热化竞争的根本原因。

提问：感谢几位嘉宾，我想问一下，在家办这个领域，新加坡和香港各有什么特点？

主持人：我从两个角度来回应。第一，如果从财富全生命周期五大环节（财富创造、财富保管、财富增值、财富传承、财富运用）这一视角出发，我们可以看到近年来出现的现象是，在第二和第三环节出现一些分化，不少人把新加坡作为财富保管中心，而把香港作为财富增值中心。

第二，全球不确定性变得越来越大，因此我们可以观察到全球财富人士资产配置的分散化程度随之在提高，包括资产类别、行业分布和地域分布等不同维度。从这个角度看，各类财富管理机构都有自身优势，如何找到精准切入点把自身长板更好发挥出来，在全球财富管理生态系统中充分发挥自己的独特禀赋——这是每个谋求发展财富管理行业的地区都要重点考虑并进行规划的，当然也包括海南和三亚。

作为海南和三亚或者其他地区，很难在他人擅长的领域进行红海竞争，但由于财富管理行业存在内在的异质性，而财富管理需求又是千差万别、多元复杂的，只要三亚能够找到自身的长板，就能在快速发展的财富管理行业中成为新的弄潮儿。

这场财富管理分论坛讨论得很充分，我们既仰望星空，看历史、看未来、看全球的发展大势，同时也脚踏实地，从资产类别、规划工具、法律税务等多个角度提出了务实建议。今天各位嘉宾带来了一场生动活泼、浓缩精华的财富管理大课，让我们用热烈掌声感谢嘉宾带来的精彩分享！