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亚金协秘书长陈克文:权益类金融产品有待丰富 风投市场深度不足

本文来源于财经网 2021-05-23 10:23:35
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财经网讯 “当前,全球科技创新正在深入推进产业变革、加速国际生产体系调整,同时遭遇逆全球化和保护主义的影响,又受到新冠疫情的巨大冲击,全球产业链在部分国家、地区和环节面临循环受阻的压力。中国经济发展进入新阶段,正加快构建国内国际双循环新发展格局。这对金融发展与合作提供了更多的空间和机遇,也提出了新的更高的要求。”5月23日,复旦大学泛海国际金融学院执行院长、金融学教授钱军在“2021清华五道口全球金融论坛”上表示。

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亚洲金融合作协会秘书长  陈克文

陈克文谈到,金融创新服务实体产业高质量发展。在产品与服务创新方面,金融机构着重解决实体产业融资中的痛点难点,逐步实现与实体企业的共赢发展。针对中小企业“融资难、融资贵”问题,探索出依托产业链核心企业信用资质的供应链金融模式。

同时,产业金融是一个涉及多维度、多层次、多周期的系统金融服务,很多融资需要跨机构、跨行业甚至跨境合作才能完成。在这一方面,金融机构在实践中已经探索出多种合作模式。

他认为,要实现产业金融创新高质量发展,需要特别关注几个问题。

一是目前中国以及亚洲地区,金融体系以间接融资为主,传统信贷类业务居多。这种状况虽然有其合理性。但从长远来看,权益类金融产品的类别和形式有待进一步丰富,风险投资市场的深度仍不足。

二是在数据共享平台、知识产权交易平台等金融基础设施方面仍存在信息不对称、标准不统一的现象,亟需进一步完善。

三是很多好的业务模式、金融基础设施的搭建在逻辑上具备自洽性,在国际上也已具备较成熟的运作经验,但因受制于各国市场环境、参与者接受度各异等因素,在推广普及上仍需要时间。

四是金融机构提供金融支持的前提是基于对企业信用资质的认可,强大的信用体系、良好的社会信用环境有助于强化这一信任,但是在实践中存在信用分层等突出现象,有待进一步加强。

针对如何以最佳金融实践引领金融创新高质量发展,陈克文提出几点思考。第一,利用高新技术助力金融创新,满足多元化融资需求。第二,完善金融基础设施建设,提高金融运行效率。第三,注重商业可持续性,政策呵护保驾护航。第四,加强信用体系建设,完善社会信用环境。

以下是发言实录:

尊敬的各位嘉宾,女士们、先生们:

大家上午好!很高兴参加今天的论坛,与朋友嘉宾共议“新格局 新发展 新金融”,共同探讨科技助力金融创新高质量发展之道。在此,我谨代表亚洲金融合作协会,对清华大学、五道口金融学院、金融科技研究院以及中国银行等单位对我们工作的关注与支持,表示衷心的感谢!

从2017年创立至今,亚洲金融合作协会已走过四年的发展历程。四年多来,在各方的关心指导下,协会秉持“联通合作 共治共享”的宗旨,不断探索实践,取得了一些成效。

一是依托产业金融、绿色金融、普惠金融、金融科技、“一带一路”金融等专业委员会和亚洲金融智库,聚焦金融热点难点开展前沿性研究,同时,创新推广境内外有益实践经验,促进行业研究与实践推广互动融合。二是加强与会员机构、金融管理部门以及国际组织合作,深入推动金融标准研究、制定和运用,积极参与区域金融规则制定,推动优秀金融标准跨境双向融合。三是开展多层次国际交流合作,先后举办了四届年度主论坛,在相关业务领域举办多场年度主题性国际会议,交流最新思想,凝聚合作共识。与博鳌亚洲论坛、东亚金融合作论坛等国际机构建立起广泛的合作关系,为会员提供跨平台的对外合作机会。

2020年,在以上总体业务框架下,我们与清华大学五道口金融学院合作,面向境内外金融机构开展了产业金融最佳实践案例征集,对其中50多个优秀案例进行深入挖掘,完成了2020年度《亚金协产业金融优秀案例研究》。这是我们推动行业研究与实践融合的一种有益尝试,针对金融创新如何服务实体产业高质量发展提出了一些有价值的建议。借此机会,契合今天论坛的主题,从创新、合作、担当三个方面谈一谈我们的体会与思考。

在产品与服务创新方面,金融机构着重解决实体产业融资中的痛点难点,逐步实现与实体企业的共赢发展。针对中小企业“融资难、融资贵”问题,探索出依托产业链核心企业信用资质的供应链金融模式,例如中国建设银行“E信通”网络供应链产品、交通银行“油企链”综合金融服务方案等,为上下游的中小企业提供融资、结算、现金管理等综合金融服务。针对实体企业融资渠道受阻难题,创新开发了可转债、资产证券化等创新解决方案,例如中银证券主承的康弘转债、海通证券承做的资产支持专项计划等,丰富了融资渠道,提高了资本流动性。对于融资需求迫切但缺乏抵押资产的初创型、科技型企业,以知识产权抵质押以及证券化的方式提供融资,例如中国建设银行“技术流”评价体系、兴业证券圆融专利许可资产支持专项计划等案例。积极运用区块链、大数据等前沿技术,赋能贸易结算、国际贸易保险等业务,打通信息渠道,降低融资成本,例如中国光大银行“点-链”融资模式支持企业盘活应收账款,三井住友海上火灾保险搭建的“智能跨境贸易保险平台”促进境内外信息互联互通,有效增强保险对跨境贸易企业的综合服务能力。在直接融资方面,金融机构积极参与科创板,快速推动一批科技创新前沿企业成功上市,同时带动科创板系列基金发展,更有力地支持新兴产业创新发展。

同时,产业金融是一个涉及多维度、多层次、多周期的系统金融服务,很多融资需要跨机构、跨行业甚至跨境合作才能完成。在这一方面,通过案例分析我们发现,金融机构在实践中已经探索出多种合作模式,例如针对中大型企业和重大项目的高额融资需求,多家合力提供银团贷款;针对早期高成长企业的融资需求,创新形成股权投资和银行信贷联动融资模式,实现金融机构和实体企业互利双赢。在这一过程中,政府相关部门积极发挥桥梁作用,搭建银政企对接合作平台,例如“知鑫服务直通车”、汇添富长三角一体化ETF项目等,系统优化金融资源的统筹与配置。

2020年以来,在抗击新冠疫情、助力减少贫困等过程中,金融机构积极履行社会职责,充分体现了责任担当。协会的很多会员机构充分利用全球金融网络优势,创新服务模式,优化服务流程,支持实体企业渡过疫情难关。在政策与有关部门的引导之下,金融机构更精准把握资金流向,不断改善信用环境,普遍推进“龙头企业+农户”、“银证保链接小额贷款”等模式,不断提高金融服务的广泛性、包容性。金融机构助力企业“走出去”和国外经验“引进来”,例如中国出口信用保险支持非洲肯尼亚公众职业教育,匈牙利银行业协会分享其在金融教育、银行升级及数字化转型方面的经验,这些都是勇担国际责任的例证。

当前,全球科技创新正在深入推进产业变革、加速国际生产体系调整,同时遭遇逆全球化和保护主义的影响,又受到新冠疫情的巨大冲击,全球产业链在部分国家、地区和环节面临循环受阻的压力。中国经济发展进入新阶段,正加快构建国内国际双循环新发展格局。这对金融发展与合作提供了更多的空间和机遇,也提出了新的更高的要求。

展望这一新趋势,通过案例分析我们认为,要实现产业金融创新高质量发展,需要特别关注几个问题。一是目前中国以及亚洲地区,金融体系以间接融资为主,传统信贷类业务居多。这种状况虽然适应特定历史阶段的产业结构特征和经济发展需要,有其合理性。但从长远来看,特别是从依靠创新驱动的高质量发展理念来看,权益类金融产品的类别和形式有待进一步丰富,风险投资市场的深度仍不足。二是在数据共享平台、知识产权交易平台等金融基础设施方面仍存在信息不对称、标准不统一的现象,亟需进一步完善。三是很多好的业务模式、金融基础设施的搭建在逻辑上具备自洽性,在国际上也已具备较成熟的运作经验,但因受制于各国市场环境、参与者接受度各异等因素,在推广普及上仍需要时间。四是金融机构提供金融支持的前提是基于对企业信用资质的认可,强大的信用体系、良好的社会信用环境有助于强化这一信任,但是在实践中存在信用分层等突出现象,有待进一步加强。

面对新的形势和新的挑战,针对如何以最佳金融实践引领金融创新高质量发展,我们在实际工作中有以下几点思考。

第一,利用高新技术助力金融创新,满足多元化融资需求。从主流趋势看,产业金融越来越多地倾向于利用多个细分市场和多个工具,为不同类型、不同阶段、不同国家和地区的产业发展提供差异化精准化的服务。为适应这一要求,我们将积极推广国际先进做法,引领金融机构抓住全球科技创新浪潮,促进银行贷款、股权、债券等通过多元融资方式开展合作,提高金融服务产业发展的整体性、协同性和有效性。

第二,完善金融基础设施建设,提高金融运行效率。完备高效的金融基础设施建设是实现金融资源高效合理配置的必要条件。相关方应合作建立市场监管、政府奖补、税收、社保、水电煤气等公共信用信息和金融信用信息互通共享机制;推动建立知识产权交易、管理和处置平台,提高知识产权交易的活跃度和变现可行性;加强对应收账款电子化凭证平台的统一管理,制定相关行业标准,规范行业发展。

第三,注重商业可持续性,政策呵护保驾护航。很多具有社会效益的金融业务在推行初期容易面临投入收益不匹配、信息不对称等问题,制约着相关业务的开展。建议有关部门给予必要的支持,通过政策杠杆效应提高产品的生命力;树立典型案例并积极推广,加大市场参与者教育力度,消除金融与实体产业之间的语言、标准、文化等障碍;支持金融机构运用区块链、大数据等前沿技术,降低信息不对称性,提高金融服务质效。

第四,加强信用体系建设,完善社会信用环境。要解决信用分层等突出问题需要多方共同发力。建议强化实体企业信息披露质量要求,提高企业造假成本;加大对恶意逃废债行为的打击力度,树立守信履约的社会氛围;提高外部信用评级区分度,挤出评级虚高水分;整合各方数据资源,完善信用信息平台建设和社会征信体系。

各位嘉宾,金融是现代经济的核心,同时也是复杂系统,需要科学的思想理论指导,更需要开拓进取的实践探索。亚金协将努力发挥金融国际交流合作平台的作用,与社会各方携手合作,深入推动金融理论与实践良性互动,推动金融创新高质量发展,为实体经济强劲发展贡献更多力量!

谢谢大家!

(编辑:许楠楠)
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