由北京市通州区人民政府指导，《财经》杂志、财经网、《财经智库》主办的“《财经》年会2025：预测与战略暨2024全球财富管理论坛”12月13日至15日在北京举行。12月15日，中国人民大学公共管理学院教授、北京银安养老金融研究院理事孙玉栋在论坛中表示，养老产业是朝阳产业，未来将会是一片蓝海。

中国人民大学公共管理学院教授、北京银安养老金融研究院理事 孙玉栋

当第三支柱成为养老资金的一个储备安排时，他指出，大家一定要熟悉税收政策本身。同时，政策的配套力度也要加大。此外，他认为现在三个支柱中，每个支柱的具体功能和三支柱的匹配关系上，还有大量细致的工作要做，包括人们的认知、制度的匹配和完善等等，并希望大家都能够更多的关注，媒体也应该作积极宣导。

谈及养老服务和养老产业时，他坦言，养老产业、养老服务对于未来投资、现代服务业的发展非常重要。老龄产业衍生出了太多的行业，将来可作的文章非常多。

以下为部分发言实录：

孙玉栋：谢谢文凯。各位嘉宾，下午好！首先要说明一下，刚才我像木偶一样上来，是因为最近受了点伤，无意识的情况下摔倒了，整个人是一种抬头挺胸的状态，脖子不敢动，但不影响跟大家交流和分享。

刚才银安研究院发布了一个调研报告，第四部分是关于个人养老金的参与意愿。个人养老金作为第三支柱推出两年多，并在36个城市进行试点，7000万开户人数。调研的结果显示，个人养老金的参与意愿不是太高，实缴的比例也不高。我从事这方面科研教学过程中发现一个现象，包括我教过MPA的学生里，很多是公务员。他们的年龄段在30多岁居多。我调研的时候发现他们很少开户。我问大家是否清楚有税优的政策，他们对这个似乎不是非常感兴趣。这里头有一个很核心的问题，就是说把意愿、能力以及将来的期望多维度放在一块匹配的时候，还有很多工作要做。今天是全国推广个人养老金的第一天，希望在这个时间节点让全社会意识到个人养老金真正的政策意图是什么。我国现在对于养老的整个国家战略是实行三支柱体系，很多人对于已经有的第一支柱基本养老金，到底能够对未来的养老带来的影响力、渗透力、替代率等了解得并不是非常透彻。 

说到税优政策，我个人研究税收政策的一个感受是，当第三支柱成为养老资金的一个储备安排时，一方面要让大家对税收政策本身熟知，另一方面，税收政策的配套力度也要加大。《个人所得税》法进行修订的时候，当时个人养老金还没有正式推出，我们当时认为中国要建立第三支柱，需要把商业养老保险产品式的模式变成账户式模式，意味着从个人商业养老的角度通过税收的方式加以促动，即做了个人养老储备，又能享受到税收优惠政策。为什么很多人对税收优惠政策总感觉不太解渴的原因是，它相当于第八个专项附加扣除。与其他专项附加扣除不同是个人养老金的税收优惠力度取决于你适用的边际税率是多高。我们在宣传的时候是说12000元存到个人养老金账户，最高可以得到5400元的免税，但这5400块钱不是所有人都能得到的，需要年收入要超过96万的人才能得到这5400块钱。因此对于低收入的人来说总觉得力度不大。在这个问题上到底应该怎么完善，还要做很多细致的工作。

再有结合这次延迟退休政策的推出，刚才提到在放开缴费年限、提高缴费年限、提高投资品种等等意愿里，年限的问题可能要跟延迟退休政策衔接到一块。我明年到60岁了，如果明年我退休，也不能再交个人养老金了，我虽然有很强的意愿，但已经没有这个资格了。这时候需要怎么调整，怎么和后续的政策有机衔接到一块？这也是非常重要的。

至于提到的二支柱的扩面，我觉得第二支柱实行了二十年时间，职业年金是一种强制化的方式，基数较低。截止到2024年三季度，企业年金开户率、投保人数、基金规模还不是特别大。所以在这种情况下，第二个支柱后续还有大量的工作要做。

另外，我觉得现在三个支柱中，每个支柱的具体功能和三支柱的匹配关系上，包括人们的认知、制度的匹配和完善等等还需要进一步深化。在这方面希望大家都能够关注，媒体也应该在这方面作积极宣导。谢谢！

主持人：关于养老服务和养老产业金融方面，请您从财税视角或者其他视角，谈谈对养老服务发展的建议，以及我们如何促进养老服务发展？

孙玉栋：大家知道刚刚开完的中央经济工作会议上对于银发经济正式地做了非常重要的部署。在当下看，中国的产业变迁出现了非常重要的时间窗口，原来传统行业和一些新兴的行业处在迭代的过程，过去依托的很重要的行业出现了生命周期的夕阳阶段。但是基于老龄化这个大的背景，大家会有一致的共识：养老产业反倒是一个朝阳产业，而且它会是一片很深的蓝海。所以在这种情况下，养老产业、养老服务对于未来很多的投资、现代服务业的发展是非常重要的。

刚才我听冯总谈到未来金融服务里对养老职业资格的培养，我深有同感，因为我们曾经给一些保险行业的代理人员作培训的时候提出过一个愿景：将来我们的这些理财顾问、保险顾问最后应该变成养老顾问，按照客户不断的生命周期的延长和自身从业的时间的延长，你不单纯仅仅做资金的匹配、财富的管理，更多的应该是做养老方面的专家和顾问。可能全国老龄化的这些数据对于很多人是没有任何感受的，数据最后意味着什么？当你真地在某个时间段突然意识到整个社会的老龄化，反映在我们生活的方方面面的时候，你就知道老龄化对我们带来的挑战有多么重大。所以在这个基础上，未来老龄产业的发展变得至关重要。这次我摔倒了以后，我女儿说的第一句话就是：“咱们家要做改造了”，要把我们家墙的周边弄上扶手。我乐了，我说：“这就是将来的适老化改造”。

我们去上海调研的时候，发现一些老城区老龄化比例很高，比如长宁区的老龄化达到50%。上海把社区老龄化程度非常高的社区作整体改造，这样大家就想到了国家在提的重要战略“城市更新行动”。这个更新到底要更新些什么，这一点就变得非常重要。为了适老化所做的各种各样的服务、各种各样的制造业，包括我们现在做的餐饮服务、智能服务、理疗康复服务等等，养老产业中衍生出了太多的行业，将来能做的文章都非常多。

在这样一个背景下，国家出台银发经济，前天中国人民银行等九个部委出台支持养老金融的相关政策里边，都提到了养老产业的发展。未来国家要制定的十四五规划里面会有非常多的内容出现。政策层面上把养老产业作为一篇大文章，从金融政策、财税政策、国家的产业政策的调整方面，这都应该成为发力点。老龄化的结构、它的不可逆性、所处的高原期怎么能平稳地渡过，这些对于养老产业发展至关重要。我们研究院也会在这个方面做一些深入和细致的研究，希望能够给国家在政策变迁的过程中提一些针对性、操作性的建议。谢谢！